水电厂作为水钢的辅助单位，主要负责水钢生产用电的转供以及生产、民用水的生产和输送。由于历史原因和受地理环境的制约，所辖的四个车间遍布十里钢城，形成了点多、线长、面广的格局，31个班组散落在钢城的各个角落,每个班组形成相对独立的个体。现有4个生产车间，16个科室，31个班组，在册职工总数683人，其中：受聘的工程技术人员74人，中专学历以上的职工281人。拥有固定资产31729.9万元。
水电厂始建于1966年，当时名为水钢动力厂，70年代从动力厂分离出来成立水电厂；1982年又与动力厂合并，称为水钢动力厂；1989年再次从动力厂分离出来，成立水城钢铁公司水电厂；1994年12月更名为水城钢铁（集团）公司水电厂，1998年元月再次更名为水城钢铁（集团）有限责任公司水电厂至今，水电厂与动力厂历史上的分分合合，体现了水钢生产经营发展对动力能源专业化、规范化管理的需求。
水电厂的生产工艺分为水和电两大系统
一、电系统。水电厂现有北钢线、水钢氧线、306线、高线Ⅰ、Ⅱ回线电源，110kV电压等级变电所2座，一座配电容量为2×50MVA，另一座配电容量为2×40MVA；35kV电压等级变电所8座；6kV电压等级变电所8座，。电缆线路40km，架空线路160多km，年计划耗电量为9.75×108kWh。基本适应水钢生产和民用供电的需求。
二、 水系统。由于市政发展的需要，深井群和响水河水源相继撤除，除市自来水公司每月向水钢供应部分生活水外，目前只有大河水源和污水回收利用，2003年后只保留一口深井。现有泵站18个，生活水池2个，容积为6.4km3，工业水池8个，容积为28.8km3，总供水量110000km3/年，其中：市政供生活水5475km3/年，回收污水12650km3/年，净环水47776.5km3/年，污环水10907.8km3/年。
2005年6月以来，短短一年多的时间，水电厂的领导班子带领着全厂干部职工认真贯彻落实党的十六届五中全会精神和公司“两会”精神,牢固树立科学发展观，大力倡导并坚定不移的走循环经济可持续发展之路。发扬水电厂“敢想、敢干、敢创”的“三敢”精神，做到“看准的事快定，定了的事快干，干就干出一流水平”，围绕着“低投入，多产出，低消耗，零排放，不污染，高效益”和“树形象，创品牌，争一流，勇创新”的总体要求，通过深入扎实的开展“解放思想，转变观念，学先进，找差距，谋发展，上水平”大讨论活动，上下一心、奋力拼搏、科学决策、严格管理、勇于创新，使各项技术经济指标不断取得新的突破。
2006年，水电厂以公司“两会”精神为指导，围绕水电厂“两会”确立的目标，树立科学发展观，把公司“两会”精神与水电厂持发展实际有机地结合起来，全年实现内部利润3300万元，比考核指标1000万元增加2300万元;功率因素0.94，冲减基本电费189.46万元，比去年同期多冲减164.3万元。综合水电耗比考核指标0.54kWh/m3，降低0.04，节约电量292.86kWh，减少电费支出120.07万元，供电稳定性实现99.9％，吨钢耗新水2.95m3/t，比去年同期3.55m3/t下降0.60m3/t，进入全国同行业先进水平。
